本文由 Miss K 投資理財札記 授權轉載。
經常聽到人會建議新手投資者可以投資 ETF，究竟甚麼是 ETF？投資 ETF 又有甚麼好處呢，今次就簡短為大家介紹一下。
1. 什麼是 ETF？
交易所買賣基金（Exchange-Traded Fund、ETF）是指在交易所上市和買賣的開放式基金，投資組合可以包括股票、債券、商品等投資產品，買入 ETF 等於買入一系列資產，購買方法和股票基本一樣，有即時報價。一般來說，ETF 有「被動型」和「主動型」兩個類別。
2. ETF 的種類
被動型 ETF 旨在追蹤相關指數，可以是股市、區域性或全球性股市，或者是特定行業的指數，也可以跟蹤資產，例如債券或商品。被動型 ETF 又稱為追蹤指數 ETF，例如盈富基金（2800）就是追蹤恒生指數。
主動型 ETF 不會追蹤任何相關指數，但會投資於一籃子股票、債券、及或其他資產例如貨幣市場工具的投資組合，以尋求實現其投資目標。為了優於市場或其基準，基金經理通常會主動管理主動型 ETF 的相關資產，例如「女股神」Cathie Wood 旗下 Ark Investment Management 的 ETF 就是主動型 ETF。
3. 投資 ETF 的好處
3.1 低門檻
ETF 的入場門較對沖基金、以及只准專業投資者（即擁有 800 萬元流動資產）買入的基金之入場費低，較適合新手投資。以 6 月 31 日收市計，例如一手追蹤恒生指數的盈富基金入場費為 1.46 萬元，一股追蹤 S&P 500 指數的 VOO 為 393.52 美元（約港幣 3,049 元）。
3.2 即時報價，和股票一樣，透明度高
ETF 和其他股票一樣，擁有即時報價，只需要在提供股票報價服務的網站或手機應用程式，就可以知道其股價表現，不過相對其他基金，就需要瀏覽彭博或晨星等提供基金資產淨值資訊的網站，相對較複雜。
3.3 分散投資
ETF 可以追蹤不同資產，如果你不想直接投資該資產的話，就可以選擇投資 ETF。假如你想投資黃金的話，除了在金行買入實金、在銀行買入紙黃金的話，就可以選擇投資黃金 ETF，在香港上市的黃金 ETF 有 SPDR 金 ETF（2840）、價值黃金 ETF（3081）。
除了黃金外，很多投資者也想投資加密貨幣市場，但又不想直接買入加密貨幣，就可以選擇 ETF，Purpose Bitcoin ETF 是全球首隻投資 Bitcoin 的 ETF，美國有望即將批出國內首隻 BitcoinETF，屆時香港投資者可以參與。黃金 ETF 和 Bitcoin ETF 也屬於被動型 ETF。
3.4 分散投資風險
剛才提及投資者可以透過 ETF 投資黃金、加密貨幣等，其實投資者又可以透過 ETF 投資特定主題或板塊，組合內又有不同個股或其他資產，因此買入 ETF 可以平衡投資風險，例如「女股神」Cathie Wood 旗下 Ark Investment Management 有 6 隻主動型 ETF，分別是投資破壞性創新企業的 ARKK、自動技術與機器人的 ARKQ、下一代互聯網的 ARKW、生物科技的 ARKG、金融科技的 ARKF 和太空科技的 ARKX。
4. 投資 ETF 的缺點
4.1 容易錯過個股升幅
最近本地上市的生物科技股股價節節上升，投資者可能開始留意生物科技股，並考慮投資相關 ETF 和個股，不過投資 ETF 的話，有可能錯過個股升幅。以兩支香港上市的生物科技股 ETF 華夏恒生生科（3069）和 GX 中國生科（2820）為例，在 6 月 30 日，兩者的第一持倉為藥明生物（2269），1 個月股價變動分別是 2.34%、3% 和 23.63%，因此如果看好個股表現的話，不應投資 ETF。
4.2 有追蹤誤差
雖然被動型 ETF 旨在追蹤相關指數，但 ETF 和指數表現有很大可能會出現差異，即追蹤誤差（Tracking Error），投資者亦應該留意 ETF 管理公司的過往表現，再作投資決定。
5. 5 個常見 ETF 和歷年表現
以下會選擇 5 支美國上市的 ETF 作介紹，讓投資者作參考。
6. 總結
以前沒有證券商提供低入場費的基金時，投資 ETF 似乎是缺乏資金的投資者之唯一選擇，但現時部份本地證券商已提供低門檻的基金，投資者可以和 ETF 作比較追蹤誤差、收費、過往表現等，作精明投資。假如投資者想投資特定板塊，不過自己又不熟悉該行業和個股的話，亦可以投資 ETF，因為 ETF 管理公司會替你安排每支個股比例，投資者可以利用過往資訊，了解過往表現作投資決定 。
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Miss K
香港 90 後｜窮遊✈️ 60+ 國家
理財是生活，投資更要放眼世界。
希望幫助大家找到最划算的方式去善用手上每一分錢，發掘香港／外地不同的賺錢機會，取回人生的主導權。
